L’adage « Cash is king » est répété comme une vérité absolue en gestion d’entreprise. Une trésorerie excédentaire ne garantit pas la pérennité d’une entreprise.  

En réalité, une vision trop centrée sur le cash peut même freiner la croissance :  

• Excès de prudence → Peu d’investissements dans l’innovation, le recrutement ou le marketing.  

• Décisions court-termistes → Opportunités manquées au profit d’une sécurité illusoire.  

• Manque de lisibilité → Sans indicateurs pertinents, le cash-flow masque des déséquilibres structurels. 

Chez Keystone, on ne contente pas de compiler des chiffres, mais de traduire la santé financière en axes stratégiques.  

1. Les Limites d’une Gestion Axée Uniquement sur la Trésorerie 

A. Le Cash-Flow, un Indicateur Incomplet 

Avoir du cash disponible est rassurant, mais cela ne dit pas :  

• Si votre rentabilité est durable (une entreprise peut avoir du cash tout en étant structurellement déficitaire).  

• Si vos investissements sont optimisés (un excès de liquidités peut signifier un sous-investissement).  

B. Le Risque de la « Gestion en Mode Survie » 

Beaucoup de dirigeants gèrent leur entreprise en réaction :  

• « On a assez de cash pour tenir 6 mois » → Mais que se passe-t-il après ?  

• « On réduit les coûts au maximum » → Au détriment de la qualité, de l’innovation ou de la motivation des équipes. 

Keystone vous aide à passer d’une logique de survie à une logique de croissance.  

2. Les Indicateurs Clés Que Vous Devez Maîtriser 

Comme le rappelle Keystone, une entreprise se pilote avec des indicateurs précis, bien au-delà du simple cash-flow.  

A. Les Indicateurs de Rentabilité 

• Marge brute et marge nette → Permettent de savoir si votre prix de vente couvre réellement vos coûts.  

• EBITDA (Excédent Brut d’Exploitation) → Indique la performance opérationnelle, hors effets financiers et fiscaux.  

• ROI (Retour sur Investissement) → Essentiel pour évaluer l’efficacité des dépenses (marketing, R&D, équipement). 

B. Les Indicateurs de Structure Financière 

• Ratio d’endettement → Un bon équilibre entre fonds propres et dettes est crucial.  

• BFR (Besoin en Fonds de Roulement) → Un BFR mal maîtrisé peut asphyxier une entreprise malgré un chiffre d’affaires en hausse.  

• Trésorerie nette → Mais analysée en lien avec les autres indicateurs, pas de manière isolée. 

C. Les Indicateurs de Performance Opérationnelle 

• Taux de rotation des stocks → Un stock trop important grève la trésorerie.  

• Délai moyen de paiement clients et fournisseurs → Un délai client trop long peut cacher un problème de recouvrement.  

• Productivité par employé → Un coût salarial élevé n’est pas un problème si la productivité suit. 

→ Un bon expert-comptable ne se contente pas de produire ces chiffres, il les explique et vous aide à agir.  

3. Comment Keystone peut devenir un Vrai Partenaire Stratégique ? 

✅ Chez Keystone, on analyse et comprend votre secteur d’activité (les enjeux d’une PME industrielle ne sont pas ceux d’une startup tech). 

✅ Chez Keystone, on propose des réunions trimestrielles pour ajuster la stratégie, pas seulement pour valider les comptes. 

✅ Chez Keystone, on utilise des outils de pilotage en temps réel (logiciels avec indicateurs clés, alertes personnalisées). 

✅ Chez Keystone, on anticipe les risques (besoin de financement, évolution des coûts, changements réglementaires).  

Conclusion : Avec Keystone, Exigez une clé de voûte 

Un allié qui vous aide à décrypter les chiffres et à prendre les bonnes décisions.  

📌 La question à vous poser : 

« Comment allez-vous m’aider à piloter ma performance, pas juste à déclarer mes chiffres ? »  

💡 À retenir : 

✔ Le cash est important, mais ne suffit pas. 

✔ Les indicateurs de gestion sont la vraie boussole. 

✔ Keystone est un partenaire stratégique, pas un simple exécutant.